Wet toekomst pensioenen uitgelegd: De transitiefase


Wet toekomst pensioenen uitgelegd: De transitiefase

In de zomer van 2020 hebben het kabinet en sociale partners overeenstemming bereikt over een vergaande herziening van het pensioenstelsel. Dit pensioenakkoord heeft grote gevolgen voor hoe pensioen wordt opgebouwd en wordt belegd. In deze serie bespreken we het pensioenakkoord en de gevolgen voor het beleggingsbeleid.

 

Dit zevende artikel gaat in op de overbruggingsperiode tot het nieuwe pensioenstelsel. Is het verstandig om alvast voor te sorteren op een nieuwe regeling, of moeten risico’s worden verlaagd om de transitie makkelijker te maken? Ten slotte zullen we in gaan op het ‘Transitie-FTK’.

 

In het artikel onderscheiden we de drie mogelijkheden voor het beleggingsbeleid in de overbruggingsfase, die ook gecombineerd kunnen worden:

  1. Beleid ongewijzigd voortzetten
  2. Anticiperen op de nieuwe regeling
  3. Risico’s voorafgaand aan invaren verlagen

 

Voor elk van deze mogelijkheden zijn er argumenten die voor en tegen pleiten. Het is belangrijk dat goed gekeken wordt naar de belangen van verschillende leeftijdsgroepen zodat de keuze evenwichtig wordt gemaakt. Door meerdere punten hierbij te betrekken – bijvoorbeeld wat te doen met een eventueel overschot van de dekkingsgraad – Kan het geheel beter evenwichtig worden ingericht naar alle leeftijdsgroepen.

 

In het tweede gedeelte van het artikel kijken we naar het Transitie-FTK. Pensioenfondsen die kiezen voor het Transitie-FTK zullen normaal gesproken eerder indexeren en minder snel korten, hoewel dat laatste niet in alle gevallen opgaat. Hoewel dit op de korte termijn gunstig is voor oudere deelnemers, is het in het nadeel van jongeren. Bovendien wordt het invaren hierdoor moeilijker omdat de dekkingsgraad normaal gesproken lager is.

Aegon AM Pensioenakkoord uitgelegd - Deel 7 - Transitiefase (NL).pdf

(231KB) PDF


More about the authors

Gosse Alserda Investment Strategist

Jenze Sibma Investment Strategist

Arjen Tebbenhof Investment Strategist


Read next